CP值要高! 選擇存股重點:品質優良、價格便宜
1.近5年平均股息殖利率>6.25%。
2.近3年平均股東權益報酬率(ROE)>10%。
3.近1年的股利在近5年平均值80%以上。
瞄準金融存股 銀行股利差可望擴大
看好部分金融股獲利成長、現金股利配發增加。例如富邦金(2881)、國泰金(2882)、新光金(2888)等壽險股因投資績效佳、大量實現獲利,2021年獲利大爆發,其中新光金股價長期被低估,股價淨值比仍不到1,僅約0.6,有補漲空間。
以銀行為主的金控股2021年獲利成長有限。不過,利率底部已確立,聯準會明確宣示2022年啟動升息,且近期央行暗示台灣可望跟進升息,將帶動銀行利差擴大,低基期之下的獲利成長值得期待。
10大定存股大公開
4大存股選擇盲點問答
Q:台股上市櫃公司選擇有1,700多個,哪些適合作為存股標的?要怎麼選股?
建議縮小範圍,從元大台灣50、兆豐藍籌30這2兩檔ETF的成分股開始篩選;也可以從自己較熟悉的民生類股、電信股、水電瓦斯、金融股當中去挑。
要注意的是,上述選股要素不適用大宗商品、原物料、散裝航運等景氣循環股,以及其他獲利起伏很大的個股(包括眾多電子股)。
Q:如何估算個股的便宜、合理、昂貴價?各類存股的評價方式有何差異?
A:依「安全邊際」的概念,以個股股息殖利率的高低,來區分股價便宜、合理與昂貴價!
便宜價=近5年平均股利的16倍,換算股息殖利率達6.25%。
合理價=近5年平均股利的20倍,換算股息殖利率達5%。
昂貴價=近5年平均股利的32倍,換算股息殖利率達3.125%。
要注意的是,以上個股便宜、合理、昂貴的計算公式只適用於歷年獲利穩定的個股。
Q:該如何建立存股投資組合?要集中還是分散持股?
A:先不用管大盤指數漲跌,首先要找到好股票,建立一個觀察名單,並且深入研究財報,追蹤其營收、獲利,在合理或便宜價買進,投資必須要有耐心;分散持股可降低風險,但檔數也不要多到無法顧及。買進高現金股息殖利率股最好的時機在每年的11月,因為此時公司前3季財報已經公布,比較能準確地推估公司全年獲利、可能發放的現金股利、股價可能的發展,重要的是這時候媒體還不會頻繁報導這些高股息殖利率潛力股,股價相對平穩安定,適合布局。
Q:台股大盤接近歷史高點,存股的風險是否很高?如果大跌該怎麼辦?
A:目前指數有點高,但還是找得到「品質優良、價格便宜」的個股,以自有閒置資金買進就不用太擔心,股價若大跌,就是撿便宜加碼的機會。