探索VIX指數：解讀恐慌指數與股市關聯
VIX指數（Volatility Index）直譯為波動指數，又稱為「恐慌指數」或「恐慌指標」，是芝加哥選擇權交易所在 1993 年推出的指數，可用來衡量標普 500 指數期權未來 30 天內的隱含波動性與期望走向，簡單來說，當大家對於市場感到恐慌的時候 VIX 就會上漲。
VIX指數用年化百分比表示，假設VIX指數為 15，則表示未來 30 天預期的年化波動率為 15%。因此，當VIX指數越高，意味著未來 30 天的股市波動幅度大，可能有大量的買進或賣出；反之，當市場認為未來 30 天股市穩定、波動幅度小，則VIX指數就會下跌或維持相對低點。
VIX被稱為恐慌指數，主要是因為當VIX指數處於高水平時，通常代表市場對未來波動性的預期增加，這種情況往往伴隨著投資者對市場的擔憂和不安。雖然VIX指數的高低並不直接對應熊市或牛市，但在過去的歷史中，高水平的VIX通常伴隨著市場的不穩定和負面消息，因此被冠以「恐慌指數」的名稱。
VIX指數多少算高？
一般在觀察VIX指數時，會以 20 作為基準點：
- VIX指數低於 20，代表市場情緒偏向樂觀、處於穩定階段。
- VIX指數高於 20，代表市場情緒偏向悲觀、股市波動幅度大，投資人開始恐慌。
- VIX指數高於 40，代表投資人對於市場未來充滿恐慌，股市恐有崩盤風險。
