國泰法人:長債ETF可撿便宜
從去年 10 月開始投資人債價回檔又急升後,苦等下手機會,現在終於可以撿便宜了!國泰投信 ETF 研究團隊分析,市場獨鍾 00687B 的最大原因,大過於降息後債券價格上漲的資本利得,債券的存續期愈長,代表債券價格對利率變化的敏感度愈高。
以 00687B 為例,基金平均有效存續期間約 17 年截至 2/26,也就是說接下來如果殖利率下降 1 %,債券價格有機會上升約 17 %,如果殖利率下降 2 %,價格有機會上漲至 34 %,可說是難得的投資契機,因此成為債券 ETF 市場的大熱門。
再加上美國公債具有信評高、信用風險低、收益穩健特性,被視為無風險資產,避險效果佳,是資產配置的重要佈局,也因為在難得的降息環境下,兼具「資本利得」及「安全低風險」這兩大因素,才能一舉收服市場上渴望追求資本利得的積極型、訴求長期勝率的穩健型和重視資產安全性的保守退休族,都加入債券 ETF 行列。
自今年以來,國泰 00687B 每日平均交易量超過 5.7 萬張,穩坐長天期美債 ETF 的交易,至於市場上長債這麼多,該如何挑選?法人建議先選規模大、受益人也多的,自去年以來 00687B 受益人持續創新高,目前已有 16 萬 7430 位截至 2/23,規模超過新台幣千億元,預計本次追募獲准後,規模還有機會持續增加。