3分鐘看懂到底期貨是什麼!
什麼是期貨?期貨的真正用途是什麼?
要學會期貨交易我們得先了解期貨的原理及實質上用途,期貨最初為一種規避風險的商業契約,例如:
假設現在是一月份,如果買方與賣方約定好在今年的6月底,要去買賣1000斤的稻米。然後每一斤用一元美金購買。他們敲定好這個價格,這時期貨的合約就形成了。內容包括:標的物,就是稻米。時間,也就是履約日(到期日),是6月底。然後是數量1000斤。用每斤一元美金來買就是價格。當有一個買方搭配一個賣方時,這個合約就成立。期貨是買未來某個時間段的商品,要用多少錢買是買方賣方去敲定這個價格,雙方有意願就可以成交。這就是期貨概念。
稻米生產方 | 稻米批發商 | |
預期來年心理 | 若是豐收,米價大跌,可能虧損 | 若是災害,米價大漲,成本大漲 |
通過期貨契約 | 收保證金 | 支付保證金 |
來年實際發生(豐收) | 就算不履約,也有先前訂金補償 | 可選擇是否履約 |
來年實際發生(災害減產) | 就算履約少賺,也有先前訂金補償 | 可選擇是否履約 |
從上述表格中可知,稻米生產方和批發商都透過期貨契約規避了部分風險,因為無法預知未來所以透過契約做出基本保障,合約持有者先付訂金持有契約,可依照到時價格決定是否履約,稻米生產方可先收訂金以規避來年若是米價大跌的部分風險。
什麼是期貨:期貨合約的特性
除了需要有時間、有價格、有數量跟標的物。假設到期決定履行契約,是一手交錢一手交貨。我給你錢,你給我貨的概念。所以一開始購買這個合約時,沒有必要就把全部的錢都交付。這個錢可能只是部分的金額,這就叫做期貨保證金(訂金)。假設總共是100萬,但只給10%或5%的期貨保證金,來當作合約的保證金。保證金不能拿給你也不能拿給我,所以要給第三方保管,例如說銀行。
什麼是期貨:期貨保證金的金額
台灣最大的期貨市場:台指期,又分為大台(TX)、或1/4規格的小台指(MTX),對應的都是台灣加權股價指數,而台指期的保證金也依照當下台指的漲跌幅有所不同。
原始保證金 | 投資期貨前,無論是做多或做空部位, 都須先準備好原始保證金,否則期貨商會拒絕下單 |
結算保證金 | 台灣期貨交易所為了避免期貨商可能會有違約的風險,向期貨商收取的保證金 |
維持保證金 | 投資人持有部位後,保證金帳戶中必須要維持的最低保證金額度 |
什麼是期貨:台指期跳動點數
介紹完期貨原理、概念、保證金,就到了最重要的投資期貨是賺是賠的地步,就是「台指期跳動一點到底等於多少錢?」如果你玩的是大台,跳動一點等於200元;小台的話跳動一點等於50元,舉例來說,如果你在17000點的時候大台買進,17010點的時候賣出,那獲利就是2,000元;如果你在同樣的點位進出場,但你玩的是小台,那你的獲利就會是500元。(由於小台是大台的1/4規格,所以大台的獲利就是小台的四倍。)